Opciones De Escritura Trading

Opciones Escritura / Opciones Escritor Opciones Escritura - Opciones de Definición Escritura es el acto de crear y vender contratos de nuevas opciones en el intercambio público. Opciones de escritura - Introducción En términos simples, las opciones de escritura es el término de operaciones de opciones para las opciones de cortocircuito. Los escritores de opciones son simplemente personas que cortan opciones. Desde la invención de las opciones de comercio, la escritura de opciones ha sido adorado como la forma favorable de las opciones de comercio y una forma de jugar bookmaker. Entonces, ¿qué es exactamente las opciones de escritura, qué sucede cuando se escribe una opción y cómo es la escritura de opciones rentable Este tutorial explorará estos temas y más en términos simples y ejemplos. Opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es exactamente opciones de escritura Bien, si las opciones de escritura es simplemente las opciones de cortocircuito, ¿por qué llamar a las opciones de escritura y no simplemente A pesar de que los efectos de escribir una opción es lo mismo que cortar una seguridad como una acción, el proceso interno y la lógica es en realidad muy diferente, lo que justifica los diferentes términos utilizados. La escritura del término viene realmente de la industria de seguro donde las aseguradoras suscriben políticas. De hecho, las opciones son una forma de seguro para las acciones cuando se utiliza para fines de cobertura. Al escribir una póliza de seguro, una nueva póliza se crea sólo para usted que no existía antes. Eso es también lo que sucede cuando escribes una opción. Cuando usted escribe un contrato de opciones. Usted está jugando asegurador y la creación de un nuevo contrato de opciones que no existía en el mercado antes. Es exactamente como usted escribir un nuevo contrato de venta para el titular, de ahí el término escrito una opción. Cuando un contrato de una opción está escrito en la negociación de opciones, el interés abierto para ese contrato de opciones aumenta en uno, informando a todos los operadores de opciones que ahora hay un contrato de opciones más activo en el mercado. En cambio, cuando corta una acción, no está creando una nueva acción en el mercado, sino que más bien comparte acciones con el corredor y lo vende cuando no lo posee. De ahí una venta corta. Como puede ver, el proceso de cortocircuito es totalmente diferente del proceso de escribir una opción, por lo que los términos son diferentes. Cómo escribir opciones Cualquier persona con una cuenta de operaciones de opciones puede escribir opciones en el mercado de EE. UU. siempre y cuando tenga suficiente dinero en efectivo para cubrir los requisitos de margen. El margen es efectivo que debe tener en su cuenta antes de que se le permita escribir opciones o realizar spreads de crédito. Es como tener el capital para comenzar a vender opciones como un negocio. Puede escribir opciones simplemente usando el orden de venta para abrir. Su corredor de comercio de opciones haría todos los procesos internos de crear un nuevo contrato de opciones y venderlo en el mercado. El proceso es realmente invisible para el comerciante y el efecto es exactamente como cortar un stock. Ejemplo de escritura de opciones Las acciones de la compañía XYZ se cotizan a 50 en este momento. 50 precio de ejercicio Las opciones de compra se cotizan a las 2.00. Con el fin de escribir sus 50 opciones de llamada, tiene que vender para abrir las 50 opciones de compra de precio de ejercicio y recibir 200 en su cuenta para cada contrato escrito. Por el contrario, con el fin de cerrar las posiciones de opciones que escribió, debe utilizar el orden de compra para cerrar. Ejemplo de escritura de opciones Las acciones de la compañía XYZ se cotizan a 50 en este momento. 50 precio de ejercicio Las opciones de compra se cotizan a las 2.00. Con el fin de cerrar la posición de 50 opciones de compra que escribió, tiene que comprar para cerrar las 50 opciones de compra de precio de ejercicio. Al hacerlo, compra de nuevo ese contrato de opciones que escribió y cierra el comercio. Para las consideraciones y más detalles sobre cómo escribir las opciones de compra y venta de manera rentable, consulte el tutorial completo sobre Naked Call Write y Naked Put Write. Cuando escribe opciones de llamada sin poseer la acción subyacente, su posición no está cubierta y por lo tanto una escritura desnuda. Esto significa que usted está escribiendo una opción de compra, dando a alguien el derecho a comprar la acción de usted cuando usted no tiene el stock en el primer lugar. Es por eso que el margen es necesario para las escrituras desnudas. El margen se asegura de que cuando se ejercitan las opciones de la llamada. Usted tiene el efectivo para comprar las acciones del mercado con el fin de entregar a la persona que compró sus opciones de compra. Cuando es propietario de la acción subyacente, las opciones de compra que escribió se considerarán una escritura cubierta como en la estrategia de negociación de opciones de Llamadas cubiertas. Esta es la razón por la cual algunas personas se refieren a la estrategia de Llamada Cubierta como la estrategia de Escritura Cubierta. Por qué escribir opciones Cuando usted escribe una opción, el comprador de su contrato de opciones le paga una cantidad de dinero por el riesgo que está llevando a cabo. Esto se conoce como la prima de las opciones. Al vencimiento del contrato de opciones, si la opción no se ejerce, se puede mantener esa prima como beneficio. Ejemplo de escritura de opciones Siguiendo el ejemplo anterior, puede mantener las 200 de las opciones de prima si las acciones de XYZ cierran a un precio igual o inferior al precio de ejercicio de 50. Sí, esto significa que al escribir opciones de compra en lugar de cortocircuitar el stock, Sólo se benefician cuando la acción cae, pero también cuando la acción no se mueve en absoluto No es que suena como jugar bookmaker Es por eso que las opciones de escritura es jugar bookmaker a los comerciantes que quiere hacer una apuesta direccional. Otra ventaja de las opciones de escritura es que pone Time Decay a su favor. Time Decay es el enemigo número uno de los compradores de opciones. Son los fenómenos donde las opciones se vuelven más baratas a medida que la fecha de vencimiento se aproxima. Cuando las opciones se vuelven más baratos con el tiempo, se vuelve más rentable para el escritor de opciones para comprar de nuevo las opciones que escribió con el fin de cerrar la posición. Ejemplo de escritura de opciones Siguiendo el ejemplo anterior, 10 días después de escribir esas opciones de compra, la acción XYZ permaneció estancada y sus 50 opciones de compra de precio de ejercicio ahora están pidiendo a 1,10. Ahora puede comprar para cerrar las opciones de compra que escribió en 1,10, obteniendo un beneficio de 0,90 (ya que lo vendió por 2,00). Opciones Escritor (izquierda) La venta de una opción Las desventajas de las opciones de escritura La clara desventaja de las opciones de escritura es el hecho de que usted está sujeto al cumplimiento de los términos de las opciones que usted escribió. Si escribió una opción de compra, está obligado a vender las acciones al precio de ejercicio, sin importar cuál sea el precio de mercado vigente de la acción. Ejemplo de escritura de opciones Siguiendo el ejemplo anterior, suponiendo que las existencias de XYZ suban a 80 al expirar las 50 opciones de compra del precio de ejercicio. Las opciones de compra que escribió se asignan y debe comprar las acciones al precio de mercado de 80 y venderlas al titular de sus opciones de compra al precio de ejercicio de 50, incurriendo en una pérdida de 30 por acción. Como usted puede ser que haya notado por ahora, las opciones de la escritura le sujetan a la responsabilidad ilimitada de la pérdida, poniéndole más profundo en la pérdida siempre y cuando la acción subyacente mueva contra su favor. Como tal, a pesar de que las opciones de escritura tiene la capacidad de beneficiarse de 2 de las 3 posibles direcciones, la dirección desfavorable le someterá a la responsabilidad ilimitada. Opciones de escritura también requiere un margen significativo, lo que significa que usted necesita una gran cantidad de dinero en efectivo en su cuenta antes de que se le permite escribir un contrato de opciones individuales. En algunos casos, necesita hasta 100.000 USD en su cuenta antes de que se le permita escribir un solo contrato de opciones. Este requisito de alto margen por lo general dejar de escribir opciones de ser una estrategia para las operaciones de opciones de principiantes o comerciantes con cuentas muy pequeñas. Opciones Escribir Preguntas Continuar su viaje de descubrimiento. Explicación de la escritura de una opción de compra (venta de una opción de compra): Si entiende que cuando compra una opción de compra de GOOG 600 tiene derecho a comprar 100 acciones de GOOG en 600, entonces usted se ha preguntado probablemente la pregunta de quién exactamente lo estoy comprando de Para tener el derecho de comprar la acción al precio de huelga, entonces alguien ha tenido que tomar el otro lado de esa transacción y acordó Darle el derecho de comprar de ellos. La persona que toma el lado opuesto del comprador de la opción de compra es el vendedor de la opción de compra. (A veces se conoce como el escritor de la opción de llamada). Sólo para ser claro aquí, hay realmente dos tipos de venta de opciones de compra. Si usted compró una opción de compra y el precio ha subido siempre se puede vender la llamada en el mercado abierto. Este tipo de transacción se denomina transacción de venta a cierre porque está vendiendo una posición que tiene actualmente. Si actualmente no tiene la opción de compra, sino que está creando un contrato de opción nueva y vendiendo a alguien el derecho de comprar la acción de usted, a continuación, se denomina vender para abrir, escribir una opción o, a veces, sólo vender una opción. Definición de Escribir una Opción de Llamada (Vender Opción de Llamada): Escribir o Vender una Opción de Compra es cuando usted le da al comprador de la opción de compra el derecho de comprar una acción de usted a un precio determinado en una cierta fecha. En otras palabras, el vendedor (también conocido como el escritor) de la opción de compra se puede obligar a vender una acción al precio de ejercicio. El vendedor de la llamada recibe la prima que paga el comprador de la opción de compra. Si el vendedor de la llamada es propietario de la acción subyacente, entonces se le llama a escribir una llamada cubierta. Si el vendedor de la llamada no es dueño de la acción subyacente, entonces se llama a escribir una llamada desnuda. Obviamente, en este caso está desnudo porque el vendedor no posee el stock subyacente. La mejor manera de entender la escritura de una llamada es leer el siguiente ejemplo. Ejemplo de Escritura / Venta de Opción de Llamada: El 1 de enero y el Sr. Pessimist posee 100 acciones de GOOG que compró hace 5 años a 100. El stock está ahora a 600 pero el Sr. Pessimist piensa que el precio de GOOG va a Permanecer igual o caer en el próximo mes, pero quiere seguir siendo dueño de la acción para el largo plazo. Al mismo tiempo, el Sr. Bull acaba de leer un artículo sobre GOOG y piensa GOOG va a subir 20 en las próximas semanas porque GOOG está a punto de tener un comunicado de prensa diciendo que esperan que su tráfico de China para ser muy fuerte para el año . El Sr. Pessimist obtiene una cotización en la convocatoria de enero 610 a GOOG y ve el precio en la puja 5,00 y pide 5,10. Pone una orden para VENDER 1 GOOG Enero 610 llamada como una orden de mercado. El Sr. Bull también coloca una orden de mercado para COMPRAR el mismo contrato de opción GOOG. El orden del Sr. Pessimista se llena inmediatamente a las 5.00 para que reciba 500 (recuerde que cada contrato de opción cubre 100 acciones pero tiene un precio por acción) en su cuenta para vender la opción de compra. El Sr. Bull inmediatamente se llena en 5.10 y paga 510 por la llamada GOOG enero 610. El fabricante de mercado obtiene la propagación 10. Una vez que el comercio se realiza, el Sr. Pessimist espera que GOOG se mantenga por debajo de 610 hasta el tercer viernes de enero. Mientras tanto, el Sr. Bull espera que GOOG cierra muy por encima de 610 en el tercer viernes de enero. Si GOOG cierra a 610 o menos entonces la opción de compra vence sin valor y el Sr. Pesimista se beneficia de los 500 que recibió por escribir / vender la llamada y el Sr. Bull pierde su 510. Si GOOG cierra a 620, entonces el Sr. Bull ejercería el Y comprar las 100 acciones de GOOG de Mr. Pessimist en 610. El Sr. Pessimist ha recibido 500 para escribir la opción de compra, pero también ha perdido 1000 porque tuvo que vender una acción que valía 620 para 610. Sr. Bull estaría feliz de que gastara 510, pero hizo 1000 en la acción, porque terminó pagando 610 por una acción que tenía un valor de 620. Anoté anteriormente que 35 de los compradores de opciones pierden dinero y que 65 de los vendedores de opciones de ganar dinero . Hay una explicación muy sencilla para este hecho. Dado que los precios de las acciones pueden moverse en 3 direcciones (arriba / abajo / hacia los lados) se sigue la razón de que sólo 1/3 del tiempo se moverá el stock en la dirección que el comprador de la acción o el comprador de la poner quiere. Por lo tanto, 2/3 del tiempo el vendedor de la opción es el que está haciendo el dinero Para pensar en esto de otra manera, pensar en la opción de comercio como la tortuga y la historia de liebre. Los compradores de la opción son los conejos que están buscando generalmente un movimiento rápido en precios comunes, y los vendedores / escritores de la opción son las tortugas que están mirando para hacer algunos dólares cada día. En los ejemplos de YHOO arriba dijimos que si YHOO está en 27 una parte y la llamada del 30 de octubre está en 0.25 entonces no muchos comerciantes de la opción esperan que YHOO suba sobre 30 una parte entre ahora y el 3ro viernes en octubre. Si hoy era el 1 de octubre y usted poseía 100 acciones de YHOO, le gustaría recibir 25 para dar a alguien el derecho de llamar a las acciones de distancia de usted a los 30 Tal vez, tal vez no. Pero si esa llamada del 30 de octubre se estaba negociando actualmente a las 2 y podría obtener 200 para darle a alguien el derecho de llamarle a las acciones a los 30, no tomaría eso No es muy improbable que con sólo unas pocas semanas a la expiración que YHOO subiría 3 y sus acciones de YHOO serían llamadas lejos En efecto, usted vendería sus acciones para 32 (el precio de la huelga 30 más el precio de la opción 2). Los vendedores de opciones escriben llamadas cubiertas como una forma de agregar ingresos a sus cuentas comerciales recibiendo estas pequeñas primas cada mes, esperando que la acción no se mueva más alto que el precio de ejercicio antes de la expiración. Si las llamadas de octubre caducan sin valor el 3er viernes de octubre, entonces la vuelta inmediata y vender / escribir las llamadas de noviembre. Cuando es propietario de la acción subyacente y escribe la llamada se llama a escribir una llamada cubierta. Esto se considera una estrategia de comercio seguro relativo. Si usted no es dueño de la acción subyacente, entonces se llama a escribir una llamada desnuda. Esto se considera una estrategia muy arriesgada, así que no intente esto en casa. Consejo importante La razón por la que los vendedores / escritores de opción suelen ganar en sus oficios es que tienen un factor muy importante en su lado que el comprador de la opción tiene que trabajar contra themTIME. Si hoy es 1 de octubre y YHOO está a 27 y escribimos la llamada YHOO 30 para recibir 2.00, tenemos 21 días para esperar que YHOO se mantenga por debajo de 30. Cada día que pasa y YHOO se queda por debajo de 30, se vuelve cada vez menos Probablemente YHOO saldrá más de 30 por lo que el precio de la opción comienza a disminuir. El 10 de octubre. Si YHOO todavía está en 27 entonces la llamada del 30 de octubre estaría probablemente negociando en 1.10 o tan. Esto se llama la decadencia del tiempo de las opciones en que cada día que va por las probabilidades de un movimiento de precios cada vez menos. Esta es la tortuga que gana la carrera Opciones de escritura, también conocido como venta de opciones de acciones, proporciona oportunidad de ingresos mejorada para los inversionistas Opciones de escritura no es algo que la mayoría de los inversores piensan cuando se trata de estrategias de inversión. Su probablemente porque lo último que viene a su mente es stock options. La mayoría los considera demasiado arriesgados. Thats principalmente porque la tolerancia de riesgo típico del inversionista medio está en ninguna parte cerca del mismo código postal que el comerciante activo de las opciones. Además, no hay escasez de información relacionada con los riesgos asociados con las opciones sobre acciones, por lo que es muy probable que el inversionista promedio se aparte del comercio de opciones por completo. Cuando escucha el término, las opciones de escritura se refiere a la venta de opciones sobre acciones en lugar de comprar opciones sobre acciones. Así que la venta se llama escritura en el mundo de las opciones comerciales. Lo sé, sería mucho más simple simplemente decir vender, pero como siempre, la comunidad financiera tiene que complicar las cosas. Dos Formas de Opciones de Escritura Hay dos estilos o métodos de opciones de escritura: Cubierto: el vendedor de opción posee el stock subyacente de que se deriva la opción. Si la persona a la que usted vendió la opción de decidir ejercer sus derechos, simplemente les entregaría las acciones que ya tiene en su cuenta. Desnudo: el vendedor de la opción no posee el stock subyacente del que se deriva la opción. Usted estaría vendiendo los derechos a algo que usted no posee. La venta de opción desnuda tiene un riesgo significativo y no se recomienda para los comerciantes principiantes. Venta de opciones sobre acciones para el beneficio Para cada contrato de opción de venta o compra que se compra en el mercado abierto, hay una venta correspondiente de ese mismo contrato. En otras palabras, alguien tenía que escribir o vender el contrato al comprador en primer lugar. Si usted es dueño de una acción que también ha enumerado las opciones de acciones, que alguien podría ser usted, incluso si usted es un inversor convencional, riesgo-adverso. La venta de opciones contra acciones de su propiedad se denomina opciones de compra cubiertas por escritura. Las llamadas cubiertas son vendidas por inversionistas que poseen acciones de una acción en particular que están interesados ​​en cobrar la prima que las opciones de escritura agregarán a su cartera. Por ejemplo: un inversionista que posea 300 acciones de la compañía ABC por un valor de 50 por acción podría decidir que le gustaría recaudar un buen dividendo sobre esas acciones al escribir opciones contra ellas. Así que cuando usted está vendiendo opciones de acciones a alguien, usted está dándoles el derecho de comprar acciones de usted. A cambio de vender estos derechos, el comprador le va a pagar dinero. Este dinero es tuyo para guardar no importa lo que suceda en el futuro. Si la opción no se ejerce, usted consigue guardar el dinero que le pagaron para vender la opción. Mientras que usted no tiene que realmente posee una acción para considerar opciones de la escritura contra ella, hacer tan lleva una gran cantidad de riesgo comparado a las opciones de la escritura contra una acción que usted posee ya. Vender a alguien una opción de acciones sin poseer el stock subyacente se denomina una posición desnuda, ya que si el contrato de opción se ejerce eventualmente, tendrá que comprar las acciones a precio de mercado para vender acciones a la opción titular del contrato o comprador. Y si el precio de esas acciones va en contra de sus predicciones sobre la tendencia de los mercados, es posible que se trate de tragar pérdidas significativas. Los inversores que se dedican a la venta de opciones desnudo debe familiarizarse con la opción de los griegos. Los vendedores de la mejor opción son generalmente los que tienen una comprensión completa de cómo utilizar mejor griegos de la opción. La venta de opciones de acciones desnudas es la forma más riesgosa, pero también la más rentable de venta de opciones. En teoría, usted apenas se sienta detrás y vende opciones comunes y recoge el dinero el mes adentro y el mes hacia fuera. Usted nunca tiene que preocuparse de atar un montón de dinero en efectivo para comprar el stock. Por ejemplo: un inversionista cree que la compañía de ABC vale 50 por acción va a bajar de precio en un futuro próximo. Podría decidir que le gustaría recaudar algo de dinero fácil mediante la venta de opciones sobre acciones. Encuentra la opción de compra perfecta para vender y vende 5 contratos por 1,50 (150), lo que le da un beneficio de 750 (excluyendo comisiones de corredores). Thats it No hay acciones para comprar y no hay otras opciones para comprar. El único costo para usted es sus comisiones de corredor. Ésa es la parte buena de la ecuación. La parte mala de la ecuación es el riesgo ilimitado que usted tomó. Si la acción subía de repente en el valor a 80 el comprador de la opción ejercería muy probablemente su contrato así que usted sería forzado para comprar la acción para 80 y entonces tendría que venderlo al comprador para perceptiblemente menos (cualquiera que era el precio de huelga era). No hay límite a lo alto que un stock puede ir, por lo tanto, el riesgo ilimitado. Lo más probable es que comprar su contrato antes de que esto suceda, pero aún así el riesgo existe y debe ser respetado. Considere la posibilidad de vender opciones de compra de beneficios adicionales Para los inversionistas conservadores comprar y mantener, las opciones de escritura contra las acciones que poseen ofrece una excelente oportunidad para realizar ganancias sin tener que vender las acciones mismas. Para el inversor agresivo, las opciones de escritura puede ser una oportunidad muy lucrativa si gestionar el riesgo adecuadamente. Si usted es un especulador periódico o un micromanager de su propia cartera de jubilación, no descarte la idea de vender opciones de acciones. Es posible que encuentre los rendimientos atractivos, incluso si su perfil de riesgo es tan cauteloso como vienen. Módulo 3: Estrategias Básicas