Opciones De Compra En Un Inicio

Mashable 7 Preguntas frecuentes sobre las opciones de compra de acciones de empleados Jim Wulforst es presidente de ETRADE Financial Corporate Services. Que ofrece soluciones de administración de planes de acciones de empleados a empresas privadas y públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez has oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados de la compañía (incluyendo la masajista de la compañía) que ganaron su riqueza a través de opciones de acciones de la compañía. Una historia fabulosa, pero desafortunadamente, no todas las opciones de acciones tienen un final tan feliz. Mascotas y Webvan, por ejemplo, se declararon en quiebra después de las ofertas públicas iniciales de alto perfil, dejando sin valor las subvenciones de acciones. Opciones de acciones puede ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta puede variar significativamente. Simplemente no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de stock, o usted tiene acciones como parte de su actual compensación, es crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones existen y cómo funcionan? ¿Cómo sé cuándo ejercer, mantener o vender? ¿Cuáles son las implicaciones fiscales? ¿Cómo debo pensar acerca de la remuneración de acciones o acciones en relación con mi remuneración total y otros ahorros e inversiones Yo podría tener 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de oferta de acciones de empleados? Dos de las ofertas de acciones de empleados más comunes son las opciones de acciones y acciones restringidas. Las opciones de acciones de los empleados son las más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de acciones de su empresa a un precio especificado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer opciones sobre acciones está sujeto a un programa de consolidación de derechos, que define cuándo puede ejercitar las opciones. Veamos un ejemplo. Digamos que se le concedieron 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno que se conceden por igual durante un período de tres años. Al final del primer año, tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 por acción. Si, en ese momento, el precio de las acciones de la compañía había subido a 15 por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones por 5 por debajo del precio de mercado, que si usted ejercita y vende simultáneamente, representa un beneficio antes de impuestos 500. Al final del segundo año, 100 acciones más se otorgarán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de las acciones de la compañía se ha reducido a 8 por acción. En este escenario, usted no ejercería sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que usted podría comprar para 8 en el mercado abierto. Usted puede oír esto referido como opciones que están fuera del dinero o debajo del agua. La buena noticia es que la pérdida está en el papel, ya que no han invertido dinero real. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de las acciones de la empresa. Más adelante, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, las 100 acciones finales se concederían, y youd tiene el derecho de ejercer esas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de una serie de factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de acciones. Una vez que haya ejercitado las opciones adquiridas, puede vender las acciones de inmediato o mantenerse en ellas como parte de su cartera de acciones. Las subvenciones para acciones restringidas (que pueden incluir premios o unidades) proporcionan a los empleados el derecho a recibir acciones con poco o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, las subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de consolidación, normalmente vinculado al paso del tiempo o al logro de un objetivo específico. Esto significa que usted tendrá que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados sobre la base del valor de las acciones en el momento de su adquisición. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para usted, que pueden incluir pagar en efectivo, vender algunas de las acciones adquiridas o hacer que su empleador retenga algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre las opciones sobre acciones incentivadas y las no calificadas? Este es un área bastante compleja relacionada con el actual código tributario. Por lo tanto, debe consultar a su asesor fiscal para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en cómo se gravan los dos. Opciones de acciones de incentivo califican para el tratamiento fiscal especial por el IRS, lo que significa que los impuestos generalmente no tienen que ser pagados cuando se ejercen estas opciones. Y la ganancia o pérdida resultante puede calificar como ganancias o pérdidas de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Las opciones no calificadas, por el contrario, pueden dar lugar a un ingreso imponible ordinario cuando se ejercitan. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Las ventas posteriores pueden resultar en ganancias o pérdidas de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración que se tenga. 3. ¿Qué pasa con impuestos? El tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones que posea y de otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercitar sus opciones y / o vender acciones, querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, debe consultar a un asesor fiscal o contable. 4. ¿Cómo sé si mantener o vender después de ejercicio Cuando se trata de opciones de acciones de los empleados y las acciones, la decisión de mantener o vender se reduce a los conceptos básicos de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar? ¿Está mi cartera bien diversificada en función de mis necesidades y metas actuales? ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera general? Su decisión de ejercer, mantener o vender algunas o todas sus acciones debe Considere estas preguntas. Muchas personas eligen lo que se conoce como una venta en el mismo día o ejercicio sin efectivo en el que ejercen sus opciones adquiridas y simultáneamente venden las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus ingresos reales (beneficio, menos comisiones asociadas, tasas e impuestos). Muchas empresas hacen que las herramientas disponibles ayuden a planificar un modelo de participantes con anticipación y estimar los ingresos de una transacción en particular. En todos los casos, debe consultar a un asesor fiscal o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en el futuro de mi compañía. Cuánto de sus acciones debo poseer Es genial tener confianza en su empleador, pero usted debe considerar su cartera total y la estrategia de diversificación general cuando se piensa en cualquier inversión, incluyendo uno en acciones de la empresa. En general, lo mejor es no tener una cartera que es demasiado dependiente de una sola inversión. 6. Trabajo para una empresa privada de inicio. Si esta empresa nunca va a público o es comprado por otra empresa antes de ir a público, lo que sucede a la población No hay una sola respuesta a esto. La respuesta a menudo se define en los términos del plan de acciones de la empresa y / o los términos de la transacción. Si una empresa permanece privada, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones adquiridas o sin restricciones, pero variará según el plan y la empresa. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir que los empleados vendan sus derechos de opción adquiridos en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores acelerarán el programa de adjudicación y pagarán a todos los titulares de opciones la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir acciones no invertidas en un plan de acciones de la empresa adquirente. Una vez más, esto variará según el plan y la transacción. 7. Todavía tengo muchas preguntas. Cómo puedo aprender más Su gerente o alguien en el departamento de recursos humanos de su empresa probablemente puede proporcionar más detalles sobre el plan de su empresa y los beneficios que califica para el plan. También debe consultar a su planificador financiero o asesor fiscal para asegurarse de que entiende cómo las subvenciones de acciones, los acontecimientos de consolidación, el ejercicio y la venta afectan su situación fiscal personal. Usted acaba de recibir una oferta de trabajo de un arranque que incluye 50.000 opciones de acciones. Eso es maravilloso o es que he revisado y aprobado cientos de Cartas de Oferta de Empleo en mis varias startups, todas las cuales incluyeron donaciones de opciones de acciones. El número de empleados potenciales, por lo demás inteligentes, que nunca hicieron preguntas relevantes sobre sus opciones de acciones fue francamente impactante. Al obtener respuestas a las siete preguntas que se describen a continuación, usted podrá hacer una estimación razonable de lo que sus opciones pueden valer en última instancia. Si ya no se ha suscrito todavía, suscríbase ahora a Infochachkie gratis. Las opciones son sólo que siento decepcionar a la multitud MBA, pero la estimación del valor de sus opciones de inicio de acciones no es algo que puede hacer con el modelo de precios de opciones de Black-Sholes U otros enfoques centrados en Wall Street. Por el contrario, la estimación del valor final potencial de sus opciones de inicio requiere que usted comprenda íntimamente el modelo de negocio de adVentures, la mentalidad del equipo central. Y los estados financieros pro forma de cinco años de la compañía. La comprensión de estas cuestiones le ayudará a tomar una decisión informada con respecto a la viabilidad de su próximo adVenture y debe realizarse sin ninguna preocupación que pueda tener sobre el valor de sus opciones. Para evaluar correctamente el valor final de sus opciones de acciones, debe obtener los datos necesarios para resolver las siguientes cuatro ecuaciones. A primera vista, estas ecuaciones pueden parecer complicadas, sin embargo la matemática es en realidad muy simple. Para minimizar la confusión potencial, las variables que se utilizan en ecuaciones múltiples están codificadas por colores. Estas fórmulas representan el mismo enfoque para determinar el valor final de una empresa que utilizan los capitalistas de riesgo. Los inversionistas sofisticados comienzan su análisis al final de la transacción (salida de la empresa) y luego trabajan hacia atrás para determinar cuánto dinero invertir y qué valoración, para lograr el rendimiento financiero deseado. Usted está invirtiendo su tiempo y trabajo duro y una parte del retorno de su inversión es lo que obtendrá de sus opciones. Como tal, actuar como un inversor sofisticado y estimar el valor de sus opciones utilizando este enfoque hacia atrás. Preguntas a Respuestas Cortés y persistentemente hacer las siguientes preguntas hasta que obtenga toda la información necesaria para hacer conjeturas educadas para cada una de las variables en las fórmulas anteriores. El tamaño de su concesión de opción inicial debe ser articulado en su Carta de Oferta, así como en un Contrato de Opción de Compra de Acciones separado. En la mayoría de los casos, sus acciones se adquirirán durante un período de cuatro años, con un acantilado de un año. Bajo tal arreglo, si usted deja su compañía dentro de los primeros doce meses, por cualquier razón, usted no ganará ninguna acción. Una vez que haya completado su primer aniversario de empleo, la adquisición se produce generalmente mensualmente. Cualquier término de consolidación que no se ajuste a estas normas debe ser impugnado. Asegúrese de que esta respuesta incluya todas las acciones, opciones y warrants, tanto concedidos como no otorgados. Para ayudar al CFO a entender su solicitud, indique que está buscando una visión totalmente diluida de la capitalización de la empresa. Además, asegúrese de que todas las opciones autorizadas estén incluidas, lo que garantizará que la cifra de capitalización incluya opciones otorgadas y no otorgadas. Como se señaló en la pregunta anterior, las opciones autorizadas incluyen las que se conceden, así como las que aún no se han concedido. Para estimar la extensión de la dilución futura que sufrirá, debe estimar el número de opciones adicionales que se autorizarán y se agregarán al pool de opciones. El tamaño de una piscina de opciones de startups variará, dependiendo de su maduración. Sin embargo, el tamaño de las agrupaciones, como porcentaje de la capitalización total de una empresa, es generalmente entre 15 y 20. Si un grupo de opciones está significativamente por debajo de este rango, puede ser una indicación de (i) una empresa que es mezquina con sus opciones , O (ii) una dilución futura significativa puede ocurrir, una vez que el grupo de opciones se incrementa para acomodar las futuras concesiones de opciones. Es muy común que las empresas aumenten su grupo de opciones a través del tiempo y una empresa bien administrada administrará un presupuesto de capital como un medio para estimar sus futuras subvenciones a opciones. Como tal, es muy razonable preguntar cuántas opciones adicionales se prevé que se autoricen antes de la salida de una empresa. ¿Cuántas acciones adicionales se emitirán a los inversores? Como ocurre con el número de opciones futuras que se añadirán al fondo de opciones, una empresa bien administrada tendrá alguna idea de la cantidad de capital inversor que piensa aceptar en el futuro, Junto con una estimación de la valoración (es) en la (s) cual (es) se realizará (n) dicha inversión. Los futuros requerimientos de capital se basan en una variedad de factores incognoscibles. Sin embargo, es imperativo entender las suposiciones subyacentes de la compañía con respecto a sus necesidades de capital futuras. Una respuesta de, No tenemos idea, es indicativa de una empresa que es: (i) mal gestionado, o (ii) no respeta a sus posibles empleados lo suficiente como para proporcionarles una respuesta reflexiva. No se conforme con una falta de respuesta a esta pregunta importante. Es evidente que el número de opciones adicionales que puede recibir dependerá de su tenencia definitiva y del grado en que añada valor a la adVenture. Muchas compañías ofrecen a sus empleados pequeñas subvenciones de opciones anualmente, generalmente en conjunción con el fin de año o la fecha de contratación del aniversario de los empleados. Si su posible empleador indica que es improbable que reciba cualquier opción futura, esta es una consideración importante al decidir unirse a una adVenture en particular. ¿Cuál es la mejor estimación de Gestión de la valoración de la Compañía en una salida Si usted puede predecir con precisión esta variable, debe renunciar a trabajar para ganarse la vida y tomar el primer vuelo a Las Vegas. Asegúrese de jugar a la lotería en su camino al aeropuerto también. Para todos los demás, esta variable es una conjetura educada. Aún así, su posible empleador debería ser capaz de proporcionarle un rango de valoración en el que una salida potencial sería aceptable para el equipo central. Una forma de verificar la sanidad un valor de salida potencial es mirar a las empresas comparables que han salido recientemente. Además de la valoración de salida potencial de la empresa, los inversores sofisticados también intentan estimar el tiempo de una salida. Esta variable es menos significativa para un empleado, ya que generalmente debe permanecer con su adVenture por lo menos cuatro años para otorgar la concesión de opción inicial. Sin embargo, usted debe tener una comprensión básica de la línea de tiempo de los equipos principales a una salida. Si sale de su inicio antes de que su acción sea libremente negociable, tendrá un período limitado de tiempo, generalmente 90 días, en el cual debe ejercitar sus opciones adquiridas. Una vez que ejercite sus opciones, comparte el mismo riesgo que cualquier otro inversionista. Si la empresa falla totalmente o nunca logra una salida, usted puede poseer acciones que son efectivamente inútiles. Como tal, su tenencia prevista y la línea probable del tiempo a la salida de la compañía debe ser aproximadamente en sincronía para que usted evite tener que ejercitar sus opciones antes de que estén libremente negociables. Pedir la regeneración con respecto a una valoración potencial de la salida de adVentures y la sincronización le proporcionarán con mayor claridad en cuanto a la extensión que la compañía puede realmente ser un negocio temido del estilo de vida. Como se describe en Pressure. Los negocios de estilo de vida son aquellos en los que no hay salida lógica. A menudo son muy rentables para los Fundadores, pero generalmente no ofrecen un potencial de alza significativa a la mayoría del equipo de inicio. Si usted está obteniendo opciones en un negocio de estilo de vida, sus opciones probablemente no tienen un valor significativo. Esto también debería aparecer en su Carta de Oferta y en el Contrato de Opción de Compra de Acciones. No estar satisfecho con una respuesta tal como, El precio de ejercicio será definido por el Consejo de Administración, basado en el Valor de Mercado Justo de la Compañía. Asegúrese de que su precio de ejercicio se define por escrito antes de aceptar la posición, incluso si está sujeto a la aprobación posterior de la Junta. Puede estimar el precio de ejercicio asociado con cualquier opción posterior, en base a la respuesta que recibió a la pregunta cuatro. He tenido la suerte de trabajar con grandes equipos que fueron capaces de crear suficiente valor que nuestras opciones valen una cantidad significativa de dinero. Sin embargo, la realidad es que muchas opciones de startups nunca valen nada. Como tal, considere cualquier compensación derivada de sus opciones como un inesperado inesperado. Trabajar con gente amable, motivada e inteligente que usted aprenderá mucho es una consideración más importante que el tamaño de su opción de subvención. La próxima vez que se le ofrece una opción de concesión, no simplemente decir, Wow. Más bien, cortésmente pregunte a su empleador prospectivo preguntas que le permitirán determinar qué diablos las opciones podrían en última instancia, vale la pena. Las preguntas que se describen en este artículo le ayudarán a comprender mejor las perspectivas de éxito de adVentures, lo que le permitirá hacer una estimación basada en la realidad del valor potencial de sus opciones. Con una comprensión fundamentada de un potencial de startups, puede negociar una concesión de opción de acciones que es digno de un Wow. Obtenga consejos prácticos de su John Greathouse, suscríbase hoy mismo. Copyright 2007-9 de J. Meredith Publishing. Todos los derechos reservados. John Greathouse es socio de Rincon Venture Partners. Una empresa de capital riesgo que invierte en una etapa temprana, las empresas basadas en la web. Anteriormente, John co-fundó RevUpNet. Una agencia de marketing online basada en el rendimiento vendida a Coull. Durante los últimos veinte años, ocupó cargos directivos de alto nivel con varias startups exitosas, encabezando transacciones que generaron más de 350 millones de dólares de valor para el accionista, incluyendo una OPI y una adquisición de varios cientos de millones de dólares. John es un CPA y tiene un M. B.A. de la Escuela Wharton. Es miembro de la Universidad de California en la Facultad de Santa Barbaras donde imparte varios cursos de emprendimiento. Nota: Todo mi consejo en este blog es el de un laico. No soy un abogado y nunca jugué uno en la televisión. Siempre debe evaluar la veracidad de cualquier asesoramiento de terceros que pueda tener implicaciones de largo alcance (ya sea legal, contable, personal, fiscal o de otro tipo) con su profesional de confianza de su elección. Compartir y Disfrutar de dataplex Harry Tarnoff Disfruté de este artículo. Mi experiencia con las opciones de puesta en marcha es 82201 en 10.8221, es decir, las opciones de aproximadamente 1 de cada 10 start-ups realmente lograr una cantidad significativamente gratificante. ¿Alguien está haciendo mejor con start-ups, no confundir opciones como cualquier tipo de excusa para una reducción de la remuneración a menos que usted es un tomador de riesgo y factor en la relación de éxito de 10 o así. Por cierto, otra manera de ir, particularmente para las empresas privadas, es recibir órdenes que son tratadas de manera similar, pero no exactamente de la misma manera. Su relación suena a mí. Estoy de acuerdo en que usted no debe 8220bank8221 en sus opciones 8211 usted debe considerar que salsa. Sin embargo, si su perfil de riesgo es apropiado, puede tener sentido para algunas personas a tomar un salario reducido con el fin de obtener más opciones. Como declaro en la Discreción Juvenil (johngreathouse / youth-discretion /), los jóvenes suelen ser más capaces de asumir un mayor riesgo en forma de salarios bajos y subsidios de opción más altos. Gracias por leer y comentar. Qué sucede si un empleado sale de la compañía con muchas acciones, pero la empresa no tiene 8220excersice window8221 no se abrió También, ¿Qué hacer cuando se le requiere pagar 30 centavos de impuestos por 1 centavo de valor de la acción (Debido a los impuestos del gobierno de trabajo en FMV) Cosas, pero he intentado conectar sus fórmulas en una hoja de cálculo con datos de muestra y didn8217t vienen muy bien. Creo que 8220Company8217s Exit Price8221 se supone que es el valor total de todas las acciones de la compañía 8217s, no el precio de las acciones, derecho Si that8217s el caso, se puede determinar multiplicando todas las acciones de las empresas por un valor estimado de la empresa8217s precio de las acciones a la salida . Debemos ser capaces de obtener el total de acciones mediante la adición de las acciones del inversionista futuro, opciones futuras, etc Por lo tanto, si el anterior stmt acerca de la 8220Company8217s salida Price8221 es correcta, entonces 8216Total Ejercicio Precio8217 sería el de las acciones que tiene veces la huelga Precio, la derecha (De hecho, I8217m sorprendido usted don8217t utilizar el término huelga en todo este artículo.) Debo estar perdiendo algo aquí Cualquier ayuda sería apreciada y si quieres puedo compartir la hoja de cálculo con usted Gracias Harry. Escribí este artículo hace más de tres años y recientemente estuve considerando actualizarlo. Usted hace algunos puntos excelentes. Mi correo electrónico de UCSB se muestra en este sitio: tmp. ucsb. edu/aboutus/facultystaff. html No quiero entrar aquí, ya que no quiero animar a los robots de spam. Voy a salir de la ciudad pronto, pero me encantaría echar un vistazo a su hoja de cálculo cuando vuelva a principios de agosto. Muchas gracias por sus comentarios. Lisa Cash Hanson Esto es agotador. Mi abogado me dijo que tenía 1000 acciones. I8217m bastante seguro de que no es correcto (total disponible) para mi inicio. It8217s difícil saber lo que esas acciones deben valer a los inversores como una empresa de inicio y privado. Lo siento por mi retraso respuesta8230 He estado fuera de su bolsillo. Sí, el proceso puede ser frustrante, pero realmente no debería serlo. Depende de lo transparente que su futuro empleador esté dispuesto a estar con usted. Planeo volver a escribir esta entrada y actualizarla un poco. Esperemos que la rev 2 sea más útil. Lo mejor de la suerte a you. Tony Wright Una guía de Newbie8217s para Compensación de inicio (o 8220Stock Opciones me hará Rich8221) Mi primera experiencia con las opciones de acciones fue a la edad madura de 34 años, cuando yo estaba vendiendo Jobby (jubilado) a Jobster Gah, haga que los nombres de la Web 2.0 STOP). Antes de eso, había estado manejando mi propio negocio por cerca de una década con éxito, pero en realidad no había ningún sentido en establecer un plan de opciones. Así que al vender nuestra empresa y obtener presentado con un paquete de opciones de efectivo / stock, yo estaba emocionado por las opciones. Obviamente hice un poco de investigación para tratar de entender cómo funcionaban, hizo algunas preguntas inteligentes, y era un orgulloso nuevo dueño de la equidad de inicio. 365 días después, salí de Jobster8211 en buenas condiciones, pero decidí no ejercitar mis opciones. Ahora, como RescueTime está ampliando su equipo. I8217m en el otro lado de la ecuación8211 que junta los planes de la opción de la acción para nuevas contrataciones. Así que pensé que podría ser útil para la gente que estoy hablando para que juntos para los pensamientos y recursos sobre la compensación de inicio, sobre todo en el área de opciones de acciones. Una gran parte de mi motivación aquí es que creo que la mayoría de las startups son de contenido para permitir que los empleados piensan que las opciones son este boleto mágico para la riqueza y la prosperidad. Se siente deshonesto. 3 Harsh Realities of Startup Options 1. Los empleados con salarios decentes y opciones casi nunca se enriquecen en un evento de liquidez. Las personas que podrían enriquecerse con el capital inicial son los fundadores y los inversores (no coincidentemente, las personas que tomaron riesgos significativos). Hay obviamente excepciones here8211 He leído que Google acuñó 900 nuevos millonarios cuando IPO8217d. Bien por ellos. Pero cuando usted hace las matemáticas en las salidas probablemente para la mayoría de las startups, it8217s good8211 pero it8217s no tan rosado. VentureHacks tiene un desglose de lo que los empleados de inicio podrían esperar en términos de equidad. Suponiendo que no se diluye con más inversión en el futuro, un director de desarrollo o directora podría esperar 1 propiedad (adquirida durante 4 años). Así que en el caso de una salida de 50.000.000, they8217d a pie con un cool 500k, si they8217d estado allí durante 4 años o más. 2. Las opciones se conceden a más de 4 años. A todo el mundo le encanta la idea del éxito de la noche a la mañana con un rápido giro a Google. It8217s desaparece rara vez, pero sucede. Cuando lo hace, los fundadores por lo general hacen bien, pero lo que sucede a los recién llegados con opciones no adquiridas es un signo de interrogación. Esas acciones no invertidas podrían acelerar (lo que significa que todos podrían adquirir cuando la compra sucede). O podrían convertirse en opciones en el stock de las empresas compradoras (valor nominal). That8217s todo parte de la negociación y todo depende de la influencia que tiene con el comprador. 3. Cómo las opciones se establecen mucho efecto de lo atractivo que es la empresa para un comprador. We8217d AMOR ofrecer 100 aceleración sobre el cambio de control a nuestros hires8211 that8217d significan que todas las opciones se vestían inmediatamente y nuestro equipo entero sería rico y happy8211 pero no particularmente incentivized permanecer y trabajar para el comprador. Así que son opciones un trato de mierda La mejor manera de mirar las opciones son como una inversión de alto riesgo es importante mirar el costo de la inversión, la probabilidad de que la inversión sea 8220hit8221, la probable magnitud del retorno de la inversión y la Porcentaje que probablemente tendrá en su bolsillo en el momento de un evento de liquidez. Aquí es la mejor manera de ver las matemáticas. El COSTE de la inversión es la diferencia entre lo que podría estar haciendo (su valor de mercado) menos el salario que se le ofrece. Así que si you8217re vale 85k / año y la oferta es de 75k / año, you8217re invertir 10k por año en esta oportunidad de alto riesgo. Si usted recibe el valor de mercado pagado, then8230 bien, there8217s no risk8211 y usted shouldn8217t que esperaba mucha recompensa. La probabilidad de que la inversión llegue es un gran signo de interrogación. Piense duro sobre el mercado de una empresa como esta. ¿Quién se lo puede comprar ¿Te imaginas a Google y Microsoft peleando por la empresa El MAGNITUD de la vuelta es otro signo de interrogación. Si it8217s una puesta en marcha de la tela, there8217s porciones de datos hacia fuera allí sobre precios de venta. La pregunta es: ¿qué tan grande es la oportunidad? ¿Cuáles son las empresas en su espacio obteniendo comprado para It8217s fácil de probar algunos escenarios. El PORCENTAJE de propiedad es un poco un objetivo móvil, pero al menos puede saber por dónde empieza. Una vez más, eche un vistazo a VentureHacks para una verificación de la realidad. Así que para resumirlo en un ejemplo, vamos a decir que tenemos un ingeniero que está recibiendo .5 de la empresa adquirida durante 4 años. He8217s haciendo 80k, pero probablemente podría hacer 90k en una empresa con oportunidad limitada de equidad. Let8217s asumen un precio de salida objetivo de 50.000.000 (oh, día feliz). Nuestro ingeniero está gastando 10k por año para tener un tiro en un 62.500 por año. Si él pasa los cuatro años completos allí, he8217s 8220invested8221 40k para un tiro en 250k (un 6x return8211 no es malo). Cuando se ejecuta el mismo escenario con una salida de mil millones de dólares, it8217s comienza a verse mucho más bonita. Cuando lo ejecutas en una salida de tamaño Flickr (20m), it8217s no parece tan grande de una apuesta. Si desea entrar en los puntos más finos, probablemente debería considerar los beneficios, así como el costo de las opciones. La única manera de comprar más recompensa es con más riesgo. Algunos fundadores estarán dispuestos a renunciar a muchas más acciones si trabajan por menos, pero realmente son bastante raros si llegan al punto en que tienen suficiente dinero para contratar gente para que estén terriblemente ansiosos de participar con mucha equidad. Hay un obviamente un pequeño ejército de 8220idea chicos 8221 por ahí que felizmente le daría enormes pilas de equidad si you8217ll trabajo de forma gratuita. Y, por supuesto, la mejor manera de hacerse rico con la equidad es comenzar su propia compañía. Si no le gusta rodar los dados financieros por un 8220investing8221 en una startup, la mayoría de las startups son probablemente feliz de pagar la tasa de mercado y marcar sus opciones8230 Pero de todos modos, hay un montón de beneficios de carrera que usted compra por trabajo en un arranque. Lo que me lleva a comprar más que una inversión de alto riesgo No hace falta decir que la mayoría de las opciones son una inversión muy buena. Una oportunidad en un regreso 5x es grande, pero la mayoría de las startups se enfrentan a mayores probabilidades de 5 a 18211 por lo que debe estar seguro de que usted cree en la empresa, el equipo y (lo más importante) su capacidad para influir en el resultado. Creo que es importante notar que nuestro ingeniero en el ejemplo anterior está comprando un montón heckuva más con su 10k8230 Aunque son cosas con un valor muy subjetivo. He8217s comprando experiencia de inicio. Si planea girar su propia cosa algún día, no hay sustituto para trabajar en un arranque para aprender lo que funciona y lo que doesn8217t. Usted don8217t tiene que firmar con un arranque de experiencia founder8230 It8217s lo suficientemente bueno para ser pagado para verlos cometer errores que se pueden evitar cuando it8217s su turno. He8217s comprando un 8220clean slate8221. Si llegas a un arranque lo suficientemente temprano, hay un montón de cielo azul. Los primeros días de desarrollo de productos (para muchas personas) son los más gratificantes. He8217s comprar startup cred. Cuando llegue el momento de hacer girar su propia cosa o de conseguir su próximo concierto, es una gran ventaja tener ese fondo. It8217s, obviamente, un enorme plus para ser parte de un equipo ganador (si una salida sucede). Las relaciones de compra de He8217s. Uno de nuestros inversionistas dice que 99 de su flujo del reparto viene de la gente he8217s previamente invertida adentro o gente en sus equipos. Trabajar en una fase inicial de inicio es una oportunidad para conocer a los inversores y otras personas importantes startup folks8211 buena para futuros emprendimientos. He8217s comprando un ambiente de trabajo que es comparativamente bullshit-libre. Poco de burocracia, pocas reuniones, horario de trabajo flexible / entorno, etc. Si usted ha tenido un ambiente como este, usted sabe lo adictivo que es y lo esquivo que es en las grandes empresas. He8217s (con suerte) la compra de una oportunidad para trabajar en un producto que le gusta / quiere usar. Obviamente, todas estas ventajas son realmente sólo ventajas para las personas que se ven a sí mismos trabajando en / en las startups en el futuro8230 Para las personas como esta, el precio de 10k (cuando se rueda en la inversión de alto riesgo op) es una gran inversión. Para las personas que simplemente están persiguiendo la idea de que van a hacerse ricos teniendo puestos de trabajo decente-pagando con startups post-financiación, que están en una larga serie de decepciones. (Nota: si otras personas tienen ideas sobre la compensación de inicio / opciones, por favor chime pulg A pesar de escribir una guía Newbie8217s, estoy, sin duda, un poco de un novato) Jared Goralnick blog. rajgad Amit C muy útil rightup y especialmente gracias Las cifras del mercado vinculan a los hacks de riesgo. Acerca de su ejemplo .5, la matemática realmente ayudó a poner las cantidades en perspectiva. ¿Tiene sentido la siguiente variación? Un punto, para la salida de 50M, no habrá una separación diferente de preferente y común, mientras que el .5 es común. Por lo tanto, en efecto, sería 0,25 o menos. Luego hay variaciones comunes como la eliminación de dinero invertido antes, diferentes múltiples para cada categoría y así sucesivamente. Por lo tanto, ahora es de hasta 12. Es decir, 15 k de retorno con un riesgo de 10k por año. Blog. rajgad Amit C Muy útil rightup y especialmente gracias por las cifras del mercado enlace a hacks venture. Acerca de su ejemplo .5, la matemática realmente ayudó a poner las cantidades en perspectiva. ¿Tiene sentido la siguiente variación? Un punto, para la salida de 50M, no habrá una separación diferente de preferente y común, mientras que el .5 es común. Por lo tanto, en efecto, sería 0,25 o menos. Luego hay variaciones comunes como la eliminación de dinero invertido antes, diferentes múltiples para cada categoría y así sucesivamente. Por lo tanto, ahora es de hasta 12. Es decir, 15 k de retorno con un riesgo de 10k por año.